بازده‌ی صندوق طلا ۳۸ درصد در یک سال؛ پیشی بر دلار و سکه فیزیکی

در میان بازار‌های دارایی، طلا همواره مشتریان خاص خود را دارد. صندوق طلا نیز در سال‌های اخیر به عنوان یک ابزار مالی نوین برای اندوخته‌گذاری در طلا، اهمیت قابل‌توجه‌ی یافته است. این صندوق‌ها مزایای منحصر‌به‌فردی دارند که باعث می‌شود بسیاری از اندوخته‌گذاران دلسرد از خرید طلای فیزیکی و سکه، به سمت آن‌ها گرایش یابند. در این گزارش به قیاس بازده‌ی صندوق طلا با دلار، طلا و سکه ی پرداخته شده تا مشخص شود کدام گزینه سودآور‌تر است.

اندوخته‌گذاری در صندوق‌های طلا

صندوق اندوخته‌گذاری طلا ابزاری نوین است که امکان سرمایه‌گذاری در طلا را به صورت آنلاین و بدون متحمل شدن ریسک‌ها و هزینه‌های خرید سکه و طلای فیزیکی برای طیف وسیعی از اندوخته‌گذاران فراهم آورده است. این صندوق‌ها با سبدی متشکل از گواه‌ی سپرده کالایی مبتنی بر سکه طلای بورسی و اوراق مشتقه طلا، جانشینی مناسب برای خرید طلا و سکه فیزیکی محسوب می‌شوند. مزایای صندوق طلا عامل تمایز آن از خرید فیزیکی سکه، طلا و دلار است.

امکان اندوخته‌گذاری با پول کم از برجسته‌ترین این مزایاست. اکنون برای خرید هر گرم طلای ۱۸ عیار باید بیش از ۳ می‌لیون و ۳۰۰ هزار تومان پرداخت کرد که برای بسیاری از اندوخته‌گذاران کوچک مقدور نیست. در مقابل، خرید واحد‌های صندوق طلا از ۵۰ هزار تومان امکان‌پذیر شده است و از طریق پلتفرم‌هایی همچون کیان دیجیتال قابل انجام می‌باشد. امنیت بالا از دیگر مزایا است؛ خرید طلای فیزیکی خطرات سرقت، گم‌شدن و تقلب را در پی دارد، در حالی که خرید واحد‌های صندوق طلا این خطرات را از بین می‌برد. ریت و فروش آسان واحد‌ها در بورس، عدم پرداخت هزینه‌های مازاد نظیر اجرت، سود صنفی و مالیات، از دیگر مزایای این صندوق‌هاست.

اندوخته‌گذاری در دلار

طلا و دلار از دارایی‌هایی هستند که نوسانات قیمتی آن‌ها بر یکدیگر اثرگذار است. به همین دلیل اندوخته‌گذاران خرید دلار را نیز نوعی اندوخته‌گذاری می‌دانند، اما این روش با چالش‌هایی مشابه طلای فیزیکی روبروست.

معایب اندوخته‌گذاری در دلار

امنیت و شفافیت پایین، نخستین چالش دلاری است. نگهداری از ارز سخت مانند طلا دشوار است و امکان سرقت و تقلب در آن بالا است. سودجویان گاه دلار‌های جعلی را به اندوخته‌گذاران بفروشند که منجر به از دست رفتن سرمایه می‌شود. نوسانات شدید قیمتی ناشی از رویداد‌های سیاسی و نظامی، ریسک دیگری است که سرمایه را تهدید می‌کند. محدودیت‌های قانونی در خرید و نگهداری دلار، مانع از اندوخته‌گذاری بی‌حد در این بازار می‌شود.

اندوخته‌گذاری در طلا و سکه فیزیکی

علاوه بر خطرات امنیتی، خرید طلای فیزیکی و انواع سکه طلا معایب دیگری دارد. حباب قیمتی سکه یکی از مهم‌ترین این موارد است؛ بخشی قابل‌توجه از مبلغ پرداختی برای خرید سکه، بابت حباب قیمتی آن است و نه تنها بهای طلا. مالیات، اجرت ساخت و کارمزد فروش نیز هزینه‌هایی هستند که در زمان خروج از سرمایه برگردانده نمی‌شوند. در مقابل، صندوق طلا معاف از مالیات است، اجرت ساخت ندارد و حباب قیمتی کمتری نسبت به سکه‌های فیزیکی دارا می‌باشد.

مزایای صندوق طلا در قیاس با دلار

مقایسه سه گزینه صندوق طلا، طلای فیزیکی و دلار، انتخاب بهینه را آسان‌تر می‌سازد. امنیت سرمایه در صندوق طلا بر دلاری غلبه دارد، چرا که خطر سرقت، گم‌شدن و تقلب در صندوق وجود ندارد. محدودیت قانونی برای خرید واحد‌های صندوق طلا وجود ندارد، برخلاف دلاری که سقف خرید قانونی دارد. داده‌های تاریخی نیز نشان می‌دهد که در بازه‌های زمانی گوناگون، بازده‌ی صندوق طلا از دلاری برتر بوده است.

صندوق طلا بهتر است یا طلای فیزیکی؟

افزایش بر مزایای امنیتی و شفافیت، عدم پرداخت مالیات و اجرت ساخت، صندوق طلا را در مقایسه با طلای فیزیکی گزینه‌ای جذاب‌تر می‌سازد. اندوخته‌گذار در صندوق طلا ازاضطراب نگهداری فیزیکی معاف است و هزینه‌های پنهان خرید و فروش طلای فیزیکی را متحمل نمی‌شود.

قیاس بازده‌ی صندوق طلای گوهر با دلار

در بازه یک‌ساله منته‌ی به ۱۹ تیر ۱۴۰۳، صندوق طلا بیش از ۳۸ درصد افزایش قیمتی داشته است، در حالی که دلار بازار آزاد در همین دوره با کمتر از ۱۸ درصد رشد همراه بوده است. این تفوق بازده‌ی، مزیت نسبی صندوق طلا را بر دلار آشکار می‌سازد.

<p style="text-align: center;"

قیاس بازده‌ی صندوق طلا با طلای فیزیکی

بررسی بازده‌ی در بازه‌های یک‌ماهه، سه‌ماهه و شش‌ماهه تا ۱۹ تیر ۱۴۰۳ نشان می‌دهد صندوق طلای گوهر به عنوان یک صندوق سکه‌محور، بازده‌ی بهتری نسبت به سکه طلای فیزیکی داشته است. برای مقایسه دقیق‌تر بازده‌ی صندوق‌های طلا می‌توان از سایت‌های فیپیران و ره‌آورد منفعت بهره گرفت.

همان‌گونه که در جدول زیر مشاهد می‌شود، بازده‌ی سکه و صندوق طلای کیان تقریبا هم‌سطح بوده و در بازه‌های یک‌ماهه و شش‌ماهه حتی صندوق طلا عملکرد بهتری داشته است. باید یادآوری شود که صندوق طلا به دلیل داشتن سهم در پورتفوی خود، حباب قیمتی کمتری دارد و در نتیجه ریسک پایین‌تری نسبت به سکه‌های فیزیکی نمایندگی می‌کند.