سود شرکت نفت سپاهان ۵۱ درصد رشد کرد / شسپا در مسیر سودسازی پایدار می‌ماند؟_خبردار

به نقل از خبردار، شرکت نفت سپاهان یک شرکت پالایش نفت و تشکیل روغن در ایران است که در سال ۱۳۸۱ تأسیس شد. این شرکت بزرگترین تولیدکننده روغن پایه در خاورمیانه است و محصولات آن به طور گسترده در داخل و خارج از سرزمین مورد منفعت گیری قرار می‌گیرند.

شرکت نفت سپاهان با ۳۹ همت قیمت بازار، پنجمین شرکت بزرگ بورسی فعال در صنعت فرآورده‌های نفتی محسوب می‌شود که ۶ میلیارد تومان قیمت معامله های روزانه دارد و از این لحاظ، نقدشونده است.

شرکت نفت سپاهان دارای سه زیرمجموعه به نام‌‌های کیمیا اسپیدی قشم، اوجان شیمی و پارافین سازی اشتهارد است. گروه پتروشیمی تابان فردا ۶۵.۵ درصد و پالایش نفت اصفهان ۱۷.۳ درصد از کل سهام شسپا را در اختیار دارند که سهامدار عمده این شرکت بزرگ پالایشی در سرزمین محسوب خواهد شد.

روغن پایه؛ پرفروش‌ترین محصول شرکت نفت سپاهان

شرکت نفت سپاهان در سال ۱۴۰۳، جمعا ۷۳۸ هزار و ۷۹۰ تن محصول گوناگون به وجود اورده است که نسبت به سال ۱۴۰۲ افت ۰.۳ درصدی مشخص می کند. مقدار تشکیل شسپا از سال ۱۳۹۸ تا سال ۱۴۰۳ نه تنها افزایش اشکار نکرده، بلکه با ۳.۸ درصد افت روبه رو شده و از ۷۶۸ هزار و ۳۴۳ تن در سال ۹۸ به ۷۳۸ هزار و ۷۹۰ تن در سال ۱۴۰۳ رسیده است. این روال حاکی از دور شدن تدریجی شرکت نفت سپاهان از مسیر رشد و گسترش است.

گفتنی‌ست، روغن پایه ۳۷ درصد، روغن‌های فرآیند ۱۵ درصد، روغن‌های صنعتی ۱۴ درصد، روغن موتور بنزینی ۱۱ درصد و پارافین ۱۰ درصد از کل محصولات تولیدی شرکت را راه اندازی خواهند داد که ۶۳ درصد از حجم این محصولات صادر می‌شود و مابقی در بازار داخلی به فروش می‌رسد.

افزایش نرخ فروش؛ ناجی سودسازی شرکت

مطابق صورت سود و زیان حسابرسی نشده ۱۴۰۳ شسپا، درآمد عملیاتی شرکت در سال قبل به مبلغ ۳۱.۴ همت رسیده که نسبت به سال ۱۴۰۲ به مقدار ۳۱ درصد افزایش یافته است. با دقت به این که مقدار تشکیل در بازه طویل مدت روال خنثی را در پیش گرفته، نرخ فروش محصولات به داد شرکت رسیده و در غیر این صورت، رشد ۳۱ درصدی اتفاق نمی‌افتاد.

قیمت فروش نفت سپاهان طی ۶ سال تازه، از مبلغ ۴ هزار و ۷۵۹ میلیارد تومان به ۳۱ هزار و ۴۰۳ میلیارد تومان رسیده است که افزایش ۵۶۰ درصدی را مشخص می کند. اگرچه این رشد، نشانه تداوم فعالیت است، اما به تنهایی کافی نیست و باید از طریق افزایش مقدار تشکیل و گسترش حاصل شود.

فروش ماهانه شسپا در سال ۱۴۰۳ نوسانات بسیاری را نسبت به دوره شبیه سال قبل توانایی کرده است؛ در برخی از ماه‌ها، قیمت فروش بین ۷۰ تا ۱۰۰ درصد رشد را به ثبت رسانده و در برخی از ماه‌ها، کمتر از ۲۰ درصد بوده است.

رشد قابل دقت، اما قابل کنترل هزینه‌های اداری

هزینه‌های اداری و عمومی شرکت در سال ۱۴۰۳ با افزایش ۵۰ درصدی نسبت به سال قبل به دو هزار و ۹۳۸ میلیارد تومان رسیده که برابر با ۹ درصد از کل درآمد عملیاتی بوده است. ضریب هزینه‌های اداری و عمومی به درآمد نفت سپاهان از هفت درصد در سال ۱۳۹۸ به ۹ درصد در سال ۱۴۰۳ رسیده است که روال رو به رشد آن را در قیاس با سودآوری شرکت مشخص می کند.

در حالت کلی، نوسان این ضریب تا ۱۵ درصد مشکلی ندارد، اما این روال افزایشی باید کنترل شود تا به سود خالص لطمه‌ای داخل نکند. هزینه‌های اداری نفت سپاهان نسبت به ۵ سال قبل به مقدار ۷۹۶ درصد افزایش یافته است که روال تند و تیز افزایش هزینه‌ها را در روبه رو فروش و سودآوری مشخص می کند و این مورد می‌تواند یک زنگ خطر برای مدیران و سهامداران باشد تا آن را در مدیریت و یا اندوخته‌گذاری، مد نظر قرار دهند.

پایداری سود خالص در بازه طویل مدت

بازدید صورت‌های مالی شرکت نفت سپاهان که در سامانه کدال انتشار شده مشخص می کند، سود خالص شسپا از ۳ هزار و ۸۲۷ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۲ به ۵ هزار و ۷۶۶ میلیارد تومان در سال ۱۴۰۳ رسیده است. این روال به معنی آن است که سود شرکت رشد ۵۱ درصدی را توانایی کرده و مسیر EPS نیز افزایشی است.

سود خالص شسپا در بازه ۶ ساله به مقدار ۵۳۳ درصد افزایش یافته است که معادل سالانه ۸۹ درصد برآورد می‌شود و باید در نظر داشت که اگر با همین روال جلو برود، می‌توان به لمس شدن اهداف بالاتر امیدوار می بود.

یقیناً باید خاطرنشان کرد که رشد هزینه‌های اداری در همان بازه ۶ ساله، از سود خالص پیشی گرفته است، اما با کنترل هزینه‌ها و افت ضریب آن نسبت به فروش، می‌توان سود را بیشتر از پیش افزایش داد.

مسئله دلنشین دقت آنکه، حاشیه سود خالص شرکت به طور میانگین، بین ۱۵ تا ۲۰ درصد در نوسان بوده و در سال ۱۴۰۳ به ۱۸ درصد رسیده است که پایداری سودآوری نسبت به جمع درآمدهای عملیاتی را مشخص می کند.

گزارش‌های زیاد تر را در صفحه بازار اندوخته بخوانید.