تغیرات سیاسی چه اثری بر بازار اندوخته دارند؟ / ردیابی گروه‌های کم‌ریسک در بازار پرنوسان_خبردار

به نقل از خبردار، صنایع صادرات‌محور همانند پتروشیمی، فلزات اساسی و معدنی به علت درآمد دلاری، مقاومت در برابر نوسانات ارزی و شوک‌های سیاسی گزینه‌های جذابی برای اندوخته‌گذاری می باشند. این صنایع در صورت افزایش نرخ ارز یا تداوم تحریم‌ها می‌توانند هم چنان سودآوری مناسبی داشته باشند؛ هرچند افت قیمت‌ جهانی کامودیتی‌ها ریسک آن‌ها را افزایش می‌دهد.

حرف های می‌شود در کنار صنایع صادرات‌محور، صنعت بانکداری نیز در سناریوی توافق احتمالی، با گشایش مراودات بین‌المللی و افت مطالبات معوق، پتانسیل رشد دارد.

این چنین صنعت خودروسازی نیز در صورت از بین بردن تحریم‌ها به علت افت هزینه‌های فراهم مواد اولیه و امکان همکاری خارجی می‌تواند بازدهی خوبی اراعه دهد، اما مشکلات ساختاری این صنعت ریسک‌هایی نیز به همراه دارد.

در این بین، صنایع دارویی و غذایی به علت تقاضای پایدار داخلی، گزینه‌های کم‌ریسک‌تری می باشند و می‌توانند ارامش سبد اندوخته‌گذاری را نگه داری کنند.

کارشناسان اعتقاد دارند، اندوخته‌گذاران باید با تنوع‌بخشی به سبد خود، ترکیبی از سهام صادرات‌محور، بانکی و صنایع داخلی را انتخاب کنند. پرهیز از تصمیم‌گیری‌های اضطراب بر پایه شایعه ها سیاسی و تمرکز بر سهام بنیادی با نسبت قیمت به سود پایین الزامی است.

این چنین، رصد گزارش‌های ماهانه شرکت‌ها و اخبار مذاکرات می‌تواند سرنخ‌های ارزشمندی اراعه دهد. منفعت گیری از صندوق‌های اندوخته‌گذاری یا ابزارهایی همانند اختیار خرید وفروش به افت ریسک پشتیبانی می‌کند. در این شرایط پرنوسان، دید طویل مدت و صبر برای عبور از تلاطم‌های مختصر‌زمان حیاتی است تا اندوخته‌گذاران بتوانند از زمان‌های بازار به بهترین شکل منفعت گیری کنند.

در شرایط بینابینی، ریسک و بلاتکلیفی در بازار سهام بالاست

نوید قدوسی، کارشناس بازار اندوخته در او مباحثه با تجارت‌نیوز به تشریح حالت بازار سهام در شرایط پرابهام سیاسی پرداخت و او گفت: «در شرایط بینابینی، ریسک و بلاتکلیفی در بازار سهام بالاست و این حالت همراه با گمان افت قیمت سهام است.»

وی فرمود: «کل بازار به‌صورت یکسان تحت تاثییر شوک‌های سیاسی، چه مثبت و چه منفی، قرار می‌گیرد.» او افزود: «با اهمیت ترین عامل تشکیل نوسانات مختصر‌زمان در بازار، مسائل سیاسی است.»

اندوخته‌گذاران از ریسک‌های سیاسی آگاه باشند

قدوسی اظهار داشت: «وجود در بازار سهام با ریسک بالای نوسان قیمت همراه است؛ اگر اتفاق سیاسی منفی رخ دهد، افت قیمت و اگر اتفاق مثبت باشد، ناظر افزایش قیمت قابل‌ توجهی خواهیم می بود.» او گفت: «برای کسب سود انتظاری، اندوخته‌گذار باید تحمل ریسک قابل‌ توجهی داشته باشد.»

این کارشناس بازار اندوخته او گفت: «در شرایط بینابینی که تکلیف مذاکرات اشکار نیست، کلیت بازار به‌شدت تحت تا ثیر قرار می‌گیرد؛ صنایعی که گزارش‌های بهتری اراعه کرده‌اند یا در روال صعودی تازه بازار رشد کمتری داشته‌اند، به گمان زیاد صدمه‌پذیری کمتری دارند.»

او افزود: «گروه دارویی از جمله صنایعی است که چرخه سوددهی نسبتا باثباتی دارد و در گزارش‌های تازه کارکرد بهتری نشان داده است.»

ریسک اندوخته‌گذاری در گروه دارویی پایین‌تر است

قدوسی اظهار داشت: «گروه دارویی در روال صعودی تازه بازار، به اندازه برخی گروه‌های دیگر رشد قیمتی نداشته و می‌تواند گزینه‌ای کم‌ریسک باشد.»

او اصرار کرد: «با این‌ حال، قیمت بازار این گروه زیاد بالا نیست و نمی‌توان آن را به‌گفتن گزینه‌ای با سایز قابل‌ قبول برای اندوخته‌گذاری کلان پیشنهاد کرد.»

اندوخته‌گذاری در صندوق‌ها بهتر از اندوخته‌گذاری مستقیم در سهام است

قدوسی او گفت: «اندوخته‌گذاری در صندوق‌ها به‌طور کلی بهتر از اندوخته‌گذاری مستقیم در سهام است، چه در شرایط جاری و چه در حالت عادی.»

وی فرمود: «انتخاب صندوق‌ها باید با آگاهی کامل انجام شود، چون این صندوق‌ها از نظر ریسک و نوسان قیمت انواع مختلفی دارند.»

این کارشناس بازار اندوخته افزود: «برای مدیریت ریسک، باید سبدی متنوع از ابزارهای اندوخته‌گذاری شامل صندوق‌های سهامی، درآمد ثابت و طلا انتخاب شود.»

وی اظهار داشت: «نسبت تخصیص هر یک از این ابزارها در سبد اندوخته‌گذاری به مقدار ریسک‌پذیری اندوخته‌گذار بستگی دارد.»

قدوسی او گفت: «اندوخته‌گذار باید نسبت به ریسک‌های حاضر آگاه باشد و با دقت به تحمل ریسک خود، استراتژی اندوخته‌گذاری مناسب را انتخاب کند.»

گزارش‌های زیاد تر را در صفحه بازارسرمایه بخوانید.