>> پیشبینی بورس سهشنبه ۲۶ فروردین ۱۴۰۴: مسیر صعود به سمت قله ۳ میلیون واحدی >> بازار سرمای

>> پیشبینی بورس سهشنبه ۲۶ فروردین ۱۴۰۴ مسیر صعود به سمت قله ۳ میلیون واحدی >> بازار سرمایه در جلسه دوشنبه نیز روند صعودی خود را تداوم داد و با افزایش بیش از ۶۲ هزار و ۵۰۰ واحدی در شاخص کل، به آستانه قله تاریخی ۳ میلیون واحدی رسید. این روال مثبت تحت تأثیر فضای امیدوارکننده مذاکرات ایران و آمریکا شکل گرفته و سهامداران را برای فتح این سطح مقاومتی مهم، انگیزهبخش کرده است.

بررسی عملکرد جلسه دوشنبه بازار شاخص کل بورس در پایان معاملات روز دوشنبه به ارتفاع ۶۲,۵۰۰ واحدی رسید و در سطح ۲ میلیون و ۹۷۰ هزار واحدی تثبیت شد. همزمان شاخص هموزن نیز با جهش ۱۳,۹۰۰ واحدی، همسو با روند کلی بازار حرکت کرد. نکته قابل توجه افزایش همزمان حجم و ارزش معاملات در بخش خرد بود، به طوری که قیمت معاملات خرد سهام، صندوقهای سهامی و حقتقدمها پس از مدتی طولانی از سقف ۱۰ همت فراتر رفت.

فاصله تا قله ۳ میلیون واحدی به حداقل رسیده است.

اگرچه این سطح از نظر فنی مقاومت سنگینی محسوب میشود، اما ادامه روند دو روز اخیر میتواند عبور از آن را آسان کند. عوامل کلیدی حمایتکننده این سناریو عبارتند از گذر قیمت دلار توافقی (دلار صنایع) از مرز ۶۹ هزار تومانی و تقارب به قیمت واقعی ارز، که سودآوری شرکتهای صادراتگر را تقویت میکند. ارزشگذاری همچنان جذاب سهام با وجود رشدهای اخیر، که انگیزه خرید را زنده نگه داشته است.

جو روانی مثبت ناشی از پیشرفت مذاکرات هستهای، که ریسکهای ماکرواقتصادی را کاهش داده است.

شکست حجمی در هنگام تست قله ۳ میلیون میتواند نشانه اصلاح کوتاهمدت باشد، در حالی که ورود حجم بالا، ادامه روند صعودی را تا سقفهای بالاتر تضمین میکند. مدیریت ریسک و رعایت انضباط معاملاتی در این نواحی حساس، اولویت اول است.

>> تحلیل تکنیکال شاخصهای اصلی در آستانه قله ۳ میلیون از منظر تحلیل تکنیکال، شاخص کل بورس در حال حاضر در محدودهای قرار دارد که به عنوان منطقه توزیع یا منطقه مقاومت تاریخی شناخته میشود. قله ۳ میلیون واحدی نه تنها یک عدد روانی است، بلکه سطحی است که در سالهای ۱۳۹۹ و ۱۴۰۰ نیز مانع از ادامه روند صعودی شده بود.

مؤشر RSI در بازه زمانی روزانه در محدوده ۶۵ تا ۷۰ قرار دارد که اگرچه به ناحیه اشباع خرید نزدیک است، اما در روندهای قدرتمند صعودی میتواند برای جلسات طولانی در این محدوده بماند. نکته مهم، عدم وجود واگرایی منفی در اندیکاتورهای مومنتوم است که نشان میدهد فشار فروش در سطوح فعلی وجود ندارد و اصلاحات احتمالی نیز به صورت زمانی (کنار رفتن قیمت) تا عمق (کاهش قیمت) خواهد بود.

سطوح حمایت و مقاومت کلیدی برای جلسه سهشنبه مقاومت اول ۳،۰۰۰،۰۰۰ واحدی (قهقره روانی و تاریخی) مقاومت دوم ۳،۰۲۰،۰۰۰ تا ۳،۰۵۰،۰۰۰ واحدی (افزونههای فیبوناچی روند قبلی) حمایت فوری ۲،۹۵۰،۰۰۰ واحدی (کف جلسه دوشنبه) حمایت اصلی ۲،۹۲۰،۰۰۰ واحدی (میانگین متحرک ۲۰ روزه) شکست صعودی قله ۳ میلیون با حجم معاملات بالای ۱۵ تریلیون تومان، سیگنال ورود به فاز جدید روند بلندمدت خواهد بود و میتواند بازار را به سمت محدوده ۳.۲ تا ۳.۵ میلیون واحدی هدایت کند.

بررسی عملکرد گروههای صنعت در جلسه دوشنبه رهبری روند صعودی در جلسه دوشنبه با گروههای پتروشیمی، فلزات اساسی و بانک بود. نمادهای وانیک، شپدیس، فولاد، ملی، ملات و وبملت از جمله نمادهای پیشتاز در ایجاد ارزش افزوده برای شاخص کل بودند. این گروهها مستقیماً از افزایش قیمت دلار توافقی و افزایش قیمتهای جهانی کالاهای پایه بهرهمند میشوند. گروه پتروشیمی و شیمیایی این گروه با رشد میانگین ۳ تا ۵ درصدی، موتور محرک اصلی بازار بود.

افزایش قیمت دلار صنایع به ۶۹ هزار تومان، حاشیه سود شرکتهای پتروشیمی را به شدت گسترش داده است. مدلهای قیمتگذاری سهام پتروشیمی بر اساس P/E تاریخی نشان میدهد که حتی با قیمتهای فعلی، بسیاری از این سهام در مقایسه با میانگین ۵ ساله خود، ارزانتر معامله میشوند. گروه فلزات اساسی و معدنی فولاد، ملات، کچاد و اسفهان با رشد قابل توجه، نقش مهمی در افزایش شاخص هموزن ایفا کردند.

قیمتهای جهانی فولاد و مس در سطحهای بالا تثبیت شده و تقاضای داخلی ناشی از پروژههای عمرانی و ساختوساز، دیدگاه بلندمدت این گروه را مثبت نگه داشته است. افزایش صادرات کنسانتره مس و کثیف فولاد نیز درآمد ارزی این شرکتها را تضمین میکند. گروه بانک و موسسات مالی بانکهای ملی، ملت، تجارت، صادرات و پارسیان با حجم معاملات بالا، شاخص را به سمت بالا کشاندند. افزایش نرخ سود سپردهگذاری و تسهیلات، حاشیه سود بانکی را بهبود بخشیده است.

همچنین احتمال کاهش الزامات كفایت سرمایه و افزایش سقف تسهیلات، پیشبینیهای سودآوری این گروه را تقویت کرده است. تأثیر متغیرهای ماکرواقتصادی بر روند بازار روند قیمت دلار و ارز دلار توافقی (دلار صنایع) در جلسه دوشنبه از سقف ۶۹ هزار تومان عبور کرد و به نزدیکترین فاصله از قیمت دلار در بازار آزاد (نزدیک ۷۱ هزار تومان) رسید.

این تقارب، قدرت خرید صادراتکنندگان را افزایش میدهد و فشار تورمی بر هزینههای ریالی شرکتها را تا حد زیادی مهار کرده است. پیشبینیها حاکی از آن است که در صورت ادامه مذاکرات مثبت، قیمت دلار توافقی میتواند به ۷۰ تا ۷۱ هزار تومان برسد که باز هم برای سودآوری شرکتها مثبت است.

مذاکرات ایران و آمریکا عامل اصلی روانی پیشرفت در مذاکرات غیرمستقیم عمان و اخبار مربوط به احتمال لغو تحریمهای نفتی و بانکی، سناریوی اصلی بازار برای ماههای آینده است. بازار در حال قیمتگذاری سناریوی بهینه است. هرگونه اخبار منفی یا توقف مذاکرات میتواند اصلاح ۵ تا ۸ درصدی را در بازار القا کند، اما روند اصلی تا زمان عدم رسیدن به توافق نهایی، صعودی باقی خواهد ماند.

نرخ بهره و سیاستهای پولی بانک مرکزی در جلسات اخیر سیاستهای انقباضی را با احتیاط ادامه داده است. نرخ بهره سپردههای بلندمدت در سطح ۲۳ درصد تثبیت شده و نرخ تسهیلات کارمندی و مسکن نیز کنترل شده است. این سیاست، تراز پول را در بانکها نگه داشته اما افزایش تراز پول حقیقی در بورس نشان میدهد که سرمایهگذاران در جستجوی بازده بالاتر از نرخ سود بانک هستند.

استراتژی معاملاتی پیشنهادی برای سهشنبه ۲۶ فروردین برای سرمایهگذاران میانمدت تا بلندمدت حفظ سبد سهام با تمرکز بر گروههای پتروشیمی، فلزات، بانک و خودرو. این گروهها پوشش طبیعی در برابر تورم و ارز هستند. نقاط ورود مناسب در اصلاحات زمانی (کاهش ۲ تا ۳ درصدی در طول جلسه) با حجم پایین، فرصتساز است. حد ضرر کلی سبد در زیر ۲،۹۰۰،۰۰۰ واحدی شاخص کل در نظر گرفته شود.

برای معاملات کوتاهمدت و روزانه (دیتریدرها) استراتژی شکست در صورت شکست قله ۳ میلیون با حجم بالا، خرید نمادهای پیشتاز با هدف ۳،۰۲۰،۰۰۰ و ۳،۰۵۰،۰۰۰. استراتژی اصلاح در صورت عدم شکست و اصلاح صبحانه، خرید در محدوده ۲،۹۵۰،۰۰۰ تا ۲،۹۶۰،۰۰۰ با حد ضرر زیر ۲،۹۴۰،۰۰۰. نمادهای پیشنهادی دیتریدر نمادهای با باس و نوسان بالا در گروه پتروشیمی (شپدیس، شفولاد، شگدیر) و بانک (وبملت، وملی، ופارس).

مدیریت ریسک در نواحی حساس در نزدیکی قلههای تاریخی، نوسانات لحظهای شدید افزایش مییابد. استفاده از سفارشات حد ضرر الزامی است. تخصیص بیش از ۲۰ درصد نقدینگی به یک نماد یا یک گروه صنعت، ریسک تمرکز را بالا میبرد. تنوع در سبد بین ۸ تا ۱۲ نماد از گروههای مختلف، بهینهترین روش مدیریت ریسک است.

سناریوهای احتمالی برای جلسات آتی سناریوی اصلی (احتمال ۶۰٪) شکست قله و ادامه روند صعودی با توجه به همسویی عوامل فنی، بنیادی و روانی، احتمال شکست قله ۳ میلیون و حرکت به سمت ۳.۲ میلیون قوی است. در این سناریو، حجم معاملات به ۲۰ تریلیون تومان میرسد و نمادهای کوچک و متوسط (شاخص هموزن) عملکرد بهتری نسبت به نمادهای بزرگ خواهند داشت.

سناریوی جایگزین (احتمال ۳۰٪) اصلاح زمانی در نزدیکی قله بازار به ۳ میلیون میرسد اما با حجم پایین روبرو شده و به سمت ۲،۹۲۰،۰۰۰ (میانگین ۲۰ روزه) اصلاح میدهد. این اصلاح فرصت ورود جدید برای سهامداران خارج از بازار است و روند اصلی صعودی باقی میماند.

سناریوی ریسک (احتمال ۱۰٪) شکست حمایت و اصلاح عمیق در صورت اخبار منفی ناگهانی از مذاکرات یا ورودی فروش نهادی سنگین، بازار میتواند زیر ۲،۹۰۰،۰۰۰ برود و به سمت ۲،۸۵۰،۰۰۰ حرکت کند. این سناریو احتمال کم دارد اما باید در مدیریت ریسک در نظر گرفته شود. نکات مهم برای پیگیری در طول جلسه ساعت ۹ تا ۹۳۰ حجم معاملات و بازه قیمت نمادهای پیشتاز (فولاد، ملی، شپدیس) جهت تعیین جهت جلسه.

ساعت ۱۰ تا ۱۱ تست اولین بار قله ۳ میلیون و واکنش خریداران/فروشندگان. ساعت ۱۱ تا ۱۲ تراز پول حقیقی و نهادی – مثبت بودن تراز پول حقیقی، ادامه روند را تایید میکند. ساعت ۱۲ تا ۱۲۳۰ جلسه میانی – بررسی اخبار لحظهای مذاکرات و قیمت دلار در بازار آزاد. جمعبندی بازار در یکی از حساسترین نقاط فنی و روانی تاریخ خود قرار دارد.

فتح قله ۳ میلیون، نه تنها یک رکورد تاریخی خواهد بود، بلکه سیگنال آغاز یک بازار گاو جدید با اهداف بسیار بالاتر خواهد بود. صبر، انضباط و مدیریت ریسک، کلید موفقیت در این نواحی است. منبع تحلیلهای بازار سرمایه خبردار لینک خبر اصلی تجارت نیوز