سود شرکت نفت سپاهان 51 درصد رشد کرد / شسپا در مسیر سودسازی پایدار می‌ماند؟_خبردار

به نقل از خبردار، شرکت نفت سپاهان یک شرکت پالایش نفت و تشکیل روغن در ایران است که در سال 1381 تأسیس شد. این شرکت بزرگترین تولیدکننده روغن پایه در خاورمیانه است و محصولات آن به طور گسترده در داخل و خارج از سرزمین مورد منفعت گیری قرار می‌گیرند.

شرکت نفت سپاهان با 39 همت قیمت بازار، پنجمین شرکت بزرگ بورسی فعال در صنعت فرآورده‌های نفتی محسوب می‌شود که 6 میلیارد تومان قیمت معامله های روزانه دارد و از این لحاظ، نقدشونده است.

شرکت نفت سپاهان دارای سه زیرمجموعه به نام‌‌های کیمیا اسپیدی قشم، اوجان شیمی و پارافین سازی اشتهارد است. گروه پتروشیمی تابان فردا 65.5 درصد و پالایش نفت اصفهان 17.3 درصد از کل سهام شسپا را در اختیار دارند که سهامدار عمده این شرکت بزرگ پالایشی در سرزمین محسوب خواهد شد.

روغن پایه؛ پرفروش‌ترین محصول شرکت نفت سپاهان

شرکت نفت سپاهان در سال 1403، جمعا 738 هزار و 790 تن محصول گوناگون به وجود اورده است که نسبت به سال 1402 افت 0.3 درصدی مشخص می کند. مقدار تشکیل شسپا از سال 1398 تا سال 1403 نه تنها افزایش اشکار نکرده، بلکه با 3.8 درصد افت روبه رو شده و از 768 هزار و 343 تن در سال 98 به 738 هزار و 790 تن در سال 1403 رسیده است. این روال حاکی از دور شدن تدریجی شرکت نفت سپاهان از مسیر رشد و گسترش است.

گفتنی‌ست، روغن پایه 37 درصد، روغن‌های فرآیند 15 درصد، روغن‌های صنعتی 14 درصد، روغن موتور بنزینی 11 درصد و پارافین 10 درصد از کل محصولات تولیدی شرکت را راه اندازی خواهند داد که 63 درصد از حجم این محصولات صادر می‌شود و مابقی در بازار داخلی به فروش می‌رسد.

افزایش نرخ فروش؛ ناجی سودسازی شرکت

مطابق صورت سود و زیان حسابرسی نشده 1403 شسپا، درآمد عملیاتی شرکت در سال قبل به مبلغ 31.4 همت رسیده که نسبت به سال 1402 به مقدار 31 درصد افزایش یافته است. با دقت به این که مقدار تشکیل در بازه طویل مدت روال خنثی را در پیش گرفته، نرخ فروش محصولات به داد شرکت رسیده و در غیر این صورت، رشد 31 درصدی اتفاق نمی‌افتاد.

قیمت فروش نفت سپاهان طی 6 سال تازه، از مبلغ 4 هزار و 759 میلیارد تومان به 31 هزار و 403 میلیارد تومان رسیده است که افزایش 560 درصدی را مشخص می کند. اگرچه این رشد، نشانه تداوم فعالیت است، اما به تنهایی کافی نیست و باید از طریق افزایش مقدار تشکیل و گسترش حاصل شود.

فروش ماهانه شسپا در سال 1403 نوسانات بسیاری را نسبت به دوره شبیه سال قبل توانایی کرده است؛ در برخی از ماه‌ها، قیمت فروش بین 70 تا 100 درصد رشد را به ثبت رسانده و در برخی از ماه‌ها، کمتر از 20 درصد بوده است.

رشد قابل دقت، اما قابل کنترل هزینه‌های اداری

هزینه‌های اداری و عمومی شرکت در سال 1403 با افزایش 50 درصدی نسبت به سال قبل به دو هزار و 938 میلیارد تومان رسیده که برابر با 9 درصد از کل درآمد عملیاتی بوده است. ضریب هزینه‌های اداری و عمومی به درآمد نفت سپاهان از هفت درصد در سال 1398 به 9 درصد در سال 1403 رسیده است که روال رو به رشد آن را در قیاس با سودآوری شرکت مشخص می کند.

در حالت کلی، نوسان این ضریب تا 15 درصد مشکلی ندارد، اما این روال افزایشی باید کنترل شود تا به سود خالص لطمه‌ای داخل نکند. هزینه‌های اداری نفت سپاهان نسبت به 5 سال قبل به مقدار 796 درصد افزایش یافته است که روال تند و تیز افزایش هزینه‌ها را در روبه رو فروش و سودآوری مشخص می کند و این مورد می‌تواند یک زنگ خطر برای مدیران و سهامداران باشد تا آن را در مدیریت و یا اندوخته‌گذاری، مد نظر قرار دهند.

پایداری سود خالص در بازه طویل مدت

بازدید صورت‌های مالی شرکت نفت سپاهان که در سامانه کدال انتشار شده مشخص می کند، سود خالص شسپا از 3 هزار و 827 میلیارد تومان در سال 1402 به 5 هزار و 766 میلیارد تومان در سال 1403 رسیده است. این روال به معنی آن است که سود شرکت رشد 51 درصدی را توانایی کرده و مسیر EPS نیز افزایشی است.

سود خالص شسپا در بازه 6 ساله به مقدار 533 درصد افزایش یافته است که معادل سالانه 89 درصد برآورد می‌شود و باید در نظر داشت که اگر با همین روال جلو برود، می‌توان به لمس شدن اهداف بالاتر امیدوار می بود.

یقیناً باید خاطرنشان کرد که رشد هزینه‌های اداری در همان بازه 6 ساله، از سود خالص پیشی گرفته است، اما با کنترل هزینه‌ها و افت ضریب آن نسبت به فروش، می‌توان سود را بیشتر از پیش افزایش داد.

مسئله دلنشین دقت آنکه، حاشیه سود خالص شرکت به طور میانگین، بین 15 تا 20 درصد در نوسان بوده و در سال 1403 به 18 درصد رسیده است که پایداری سودآوری نسبت به جمع درآمدهای عملیاتی را مشخص می کند.

گزارش‌های زیاد تر را در صفحه بازار اندوخته بخوانید.