پیش بینی قیمت طلای جهانی / معادلات اندوخته‌گذاران انس طلا برهم خورد؟

به نقل از تجارت‌نیوز، جریان معامله های هفته قبل انس طلای جهانی، امیدها را در دل خریداران زنده نگه داشت؛ چرا که داده‌های تورم ایالات متحده موفق نشد بازدهی اوراق قرضه را افزایش دهد و با وجود سختی فروش در اغاز هفته، انس طلای جهانی موفق شد قبل از آخر هفته، کم شدن خود را جبران کند. 

از نظر دیگر، اندوخته‌گذاران هم چنان گمان بالایی را برای افت نرخ منفعت توسط فدرال رزرو، در ماه مارس در نظر می‌گیرند. این نوشته به نوبه خود مانع افزایش بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده می‌بشود. 

تقاضا برای دلار آمریکا افزایش یافت

به جستوجو انتشار کردن خبر ورشکستگی مدیریت ثروت چینی Zhongzhi Enterprise Group بعد از عدم بازپرداخت بدهی‌ها، تقاضا برای دلار آمریکا در هفته قبل افزایش یافت و دادوستد‌های انس طلای جهانی با بازدهی منفی در روز دوشنبه، اغاز شد.

بازارهای سهام آمریکا بعد از آنکه رهبران مجلس نمایندگان و سنا، اواخر روز یکشنبه اظهار کردند که بر سر توافق هزینه‌ای ۱.۵۹ تریلیون دلاری به اجماع گسترده‌ای دست یافته‌اند، قوت گرفتند چرا که به اجتناب از تعطیلی دولت آمریکا خوشبین شدند.

در همین حال، نظرسنجی ماهانه فدرال رزرو نیویورک نشان داد که انتظارات تورمی مصرف‌کنندگان در سپس سالانه به سه درصد، یعنی پایین‌ترین سطح از ژانویه ۲۰۲۱، افت یافته است. این خبر، جهت افت نرخ‌های بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده و قدم‌های کوچک اما مثبت طلای جهانی شد.

گزارش اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) که روز پنجشنبه انتشار شد، تورم دسامبر را با افزایش ۳.۴ درصدی (سپس سالانه) نسبت به ۳.۱ درصد نوامبر خبرداد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) مهم که شامل نوسانات قیمتی مواد غذایی و انرژی نمی‌بشود، در سپس ماهانه ۰.۳ درصد افزایش یافت و با انتظارات بازار و افزایش نوامبر مطابقت داشت.

بعد از عکس العمل اولیه خرید وفروش‌گران و نوسانات شدید انس، قیمت طلا به پایین‌ترین سطح چند هفته خود یعنی زیر ۲۰۲۰ دلار رسید. همزمان، بازده ۱۰ ساله اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده به بالای چهار درصد افزایش یافت.

انتظار اندوخته‌گذاران طلا از تصمیمات آتی فد چیست؟

به جستوجو انتشار کردن این داده‌ها، انتظار می‌رود که فدرال رزرو در نشست ماه مارس خود نرخ منفعت را افت دهد تا از رکود اقتصادی جلوگیری کند. اگرچه این کار امکان پذیر در مختصر‌زمان به قیمت طلا صدمه رساند، اما در طویل مدت می‌تواند به حمایتاز بازار سهام و رشد اقتصادی پشتیبانی کند.

در عکس العمل به داده‌های تورم دسامبر، تحلیلگران TD Securities حرف های‌اند: «گزارش CPI مشخص می کند که مسیر تورم دو درصدی، به گمان زیادً طویل خواهد می بود.»

این اظهار نظر از کارشناس TD Securities، به این علت است که انتظار می‌رود به جز سناریوی کم شدن دیدنی اقتصاد و بازار کار، فدرال رزرو سیاست پولی خود را تا وقتی که یقین بشود تورم در مسیر روشن و «پایدار» به سمت مقصد دو درصدی قرار دارد، رها نکند.

پیش بینی قیمت طلای جهانی

اتفاقات هفته جاری اما، معادلات اندوخته‌گذاران طلای جهانی را برهم زده است. ابتدا مقامات بانک مرکزی اروپا نسبت به انتظارات خرید وفروش‌گران و اندوخته‌گذاران بازارهای جهانی در راستای افت تندوتیز نرخ منفعت در سال ۲۰۲۴، پا بعد کشیدند و بعد از آن نوبت به اظهار نظر اعضای فدرال رزرو رسید. 

کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، روز قبل فرمود: در حالی که تورم به مقصد دو درصدی بانک مرکزی نزدیک می‌بشود، فدرال رزرو تا وقتی که تورم پایین‌تر نگه داری بشود نباید برای افت نرخ منفعت عجله کند. بعد از والر، رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا او گفت که اگر سیاست‌گذاران زیاد سریع نرخ‌ها را افت دهند، تورم را می‌توان دید. همتایان اروپایی او نیز نسبت به انتظارات بازار برای افت سریع نرخ در سال جاری عقب‌نشینی کردند.

در نتیجه اظهارات تند اعضای فد، انتظارات برای افت نرخ منفعت، کم شدن فاحشی اشکار کرده است. بر پایه داده‌های ابزار CME FedWatch، اکنون خرید وفروش‌گران ۶۵ درصد گمان افت نرخ منفعت توسط فد در ماه مارس را در بازار پرایس می‌کنند. این در حالی است که پیش از سه شنبه، این شاخص رقم ۷۵ درصدی را برای انتظار افت نرخ منفعت نشان می‌داد. 

داده‌های تشکیل ناخالص داخلی چین، پای خود را از آنچه مارکت انتظار داشت، فراتر نذاشت و موفق نشد به خریداران انس در جهت افزایش قیمت طلا پشتیبانی محسوسی کند. تشکیل ناخالص داخلی چین در سه ماهه چهارم ۵.۲ درصد رشد کرد که نسبت به ۴.۹ درصد در سه ماهه سوم افزایش یافت.

اقتصاد نیز برای کل سال ۲۰۲۳، نرخ رشد ۵.۲ درصدی را ثبت کرد. نرخ رشد تشکیل ناخالص داخلی نیز در سه ماهه چهارم، ۱.۰ درصد می بود که با انتظارات مطابقت داشت.

اندوخته‌گذاران به دقت عناوین خبری مربوط به درگیری در خاورمیانه را رصد خواهند کرد. طلا اخیراً توانسته است از تنش‌های ژئوپلیتیک افزایش یافته منفعت‌مند بشود، اما یک بحران طویل زمان در دریای سرخ می‌تواند قیمت انرژی را بالاتر ببرد و پیشرفت بانک‌های مرکزی مهم در عرصه تورم را کند کند. 

با آنالیز تکنیکال حرکت قیمت انس طلای جهانی، می‌توان فشردگی قیمت در یک مثلث افزایشی را تشخیص داد. سقف ۲۰۸۸ تا ۲۰۹۰ دلاری از یک سو و خط روال صعودی از سمت پایین، قیمت انس را در خود محبوس ساخته‌اند.

بعد از رالی نزولی ۲۶ دلاری انس در روز قبل، قیمت مجددا روی خط روال صعودی خود قرار گرفته است. در تایم‌فریم چهار ساعته و پایین‌تر، عکس العمل‌های قیمت به موازی پایینی خط میانی و خط روال یادشده مشهود است. در صورتی که خریداران بتوانند از نفوذ و تثبیت قیمت، پایین‌تر از محدوده جاری جلوگیری کنند، شانس‌های رشد طلا هم چنان نگه داری خواهد شد. 

در غیر این صورت، سناریوی تحکیم فروشندگان فعال می‌بشود که در صورت از دست رفتن محدوده حمایتی داینامیک، انتظار می‌رود قیمت طلای جهانی تا ایستگاه حمایتی بعدی یعنی ۲۰۱۵ دلار، افت یابد.

گزارش‌های زیاد تر را در صفحه طلا و ارز بخوانید.